“隨著發(fā)改委對(duì)新建住宅全裝修要求的全面鋪開(kāi)以及長(zhǎng)租公寓市場(chǎng)的興起，裝修的投入將前置到房屋出售和出租之前，在地產(chǎn)領(lǐng)域長(zhǎng)期趨勢(shì)的引領(lǐng)下，家裝作為一個(gè)工具市場(chǎng)的投資吸引力將會(huì)持續(xù)上升。”

傳統(tǒng)行業(yè)中的新力量 十年內(nèi)家裝行業(yè)產(chǎn)值將達(dá) 4 萬(wàn)億

根據(jù)中國(guó)建筑裝飾協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，2016 年公裝市場(chǎng)產(chǎn)值為 1.88 萬(wàn)億，家裝市場(chǎng)產(chǎn)值為 1.78 萬(wàn)億，合計(jì)裝修行業(yè)產(chǎn)值達(dá)到 3.66 萬(wàn)億。從細(xì)分市場(chǎng)來(lái)看，家裝可以分為新房裝修市場(chǎng)，二手房交易類裝修改造市場(chǎng)以及非交易的存量翻新市場(chǎng)。決定這三個(gè)細(xì)分市場(chǎng)規(guī)模的核心因素分別為新房竣工面積、二手房交易面積和存量房改造比例。

某分析師未來(lái)家裝市場(chǎng)做出預(yù)測(cè)：

由于受土地出讓瓶頸的限制，未來(lái)新房的在經(jīng)過(guò)建設(shè)工期和銷售交房策略的平滑后每年的竣工面積將更為穩(wěn)定，預(yù)計(jì)將在 7.5 億到 8 億平米之間。長(zhǎng)期來(lái)看，新房裝修需求會(huì)相對(duì)穩(wěn)定的市場(chǎng)。

二手房市場(chǎng)成交規(guī)模小于新房市場(chǎng)是房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展初、中期的階段性特征，隨著市場(chǎng)的成熟，二手房的交易規(guī)模將會(huì)超越新房成為主流。過(guò)去五年，二手房成交面積復(fù)合增速為 12.1% ，是三個(gè)細(xì)分市場(chǎng)中最高的。長(zhǎng)期來(lái)看，二手房交易類裝修的需求是一個(gè)趨勢(shì)上漲幅度大且確定度比較高的領(lǐng)域。

此外，存量房翻新的市場(chǎng)也不容小覷。截止 2016 年，我國(guó)城鎮(zhèn)住宅建筑面積為 290.2 億平米，其中1999 年后竣工的商品住宅只占總體存量住宅面積的 30.6%，其余的均為設(shè)施和裝修比較陳舊的私房和房改房。這部分老舊房改房的改造需求疊加首批商品住宅即將進(jìn)入 10-15 年的首次改造周期，存量房的翻新需求也會(huì)比較穩(wěn)定，增幅大致將維持目前小步緩跑的狀態(tài)。

基于上述分析，我國(guó)家裝市場(chǎng)在十年內(nèi)將達(dá)到 3.9 萬(wàn)億的市場(chǎng)規(guī)模，其中新房 1.25 萬(wàn)億，二手房 1.38 萬(wàn)億，存量翻新 1.27 萬(wàn)億。預(yù)測(cè) 2016 到 2026 年的十年復(fù)合增速為8% 。需求穩(wěn)步提升，市場(chǎng)前景可期。

家裝市場(chǎng)極度分化 龍頭占率提升緩慢

由于與住房有關(guān)的消費(fèi)存在非標(biāo)、大額、低頻的特點(diǎn)，并且中國(guó)地域幅員遼闊，區(qū)域間由于氣候和歷史習(xí)慣形成的消費(fèi)者需求特性天然產(chǎn)生地域隔閡。這些因素都導(dǎo)致與住房市場(chǎng)相關(guān)的市場(chǎng)參與者的服務(wù)半徑和品牌輻射很難在短時(shí)間形成壟斷地位，整個(gè)住宅產(chǎn)業(yè)鏈無(wú)論在開(kāi)發(fā)商還是新房中介代理或是家裝市場(chǎng)都呈現(xiàn)極度分散的狀況，龍頭的市占率都未超過(guò) 10% 。

從 2010 年至今的發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，各個(gè)子領(lǐng)域的龍頭占率都呈現(xiàn)提升的態(tài)勢(shì)，但整體增長(zhǎng)都比較緩慢，家裝行業(yè)十年間 B+C 端兩龍頭合計(jì)占有率只提升 0.18 個(gè)百分點(diǎn)，仍然是子領(lǐng)域中分散度最高的。從裝修建筑協(xié)會(huì)發(fā)布的企業(yè)數(shù)量來(lái)看，十年間裝修企業(yè)數(shù)量從 15 萬(wàn)家減少到 13.2 萬(wàn)家，平均每年減少 2000 多家，行業(yè)的集中化趨勢(shì)一直在持續(xù)過(guò)程中。

目前住宅裝修行業(yè)賽道選手分為四類：

第一種，傳統(tǒng)裝修公司。目前較大規(guī)模的傳統(tǒng)裝修公司基本已經(jīng)實(shí)現(xiàn)上市。在互聯(lián)網(wǎng)家裝的大趨勢(shì)下，這些傳統(tǒng)的裝修公司也紛紛成立自己的互聯(lián)網(wǎng)家裝品牌，或多或少改變了原有的商業(yè)模式。此類公司在施工經(jīng)驗(yàn)和供應(yīng)鏈管理上有顯著的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，他們的問(wèn)題主要在于作為行業(yè)里最長(zhǎng)時(shí)間的玩家，面對(duì)行業(yè)長(zhǎng)期存在的痛點(diǎn)自發(fā)改變的阻力較大，在規(guī)模上取得進(jìn)一步跨越性發(fā)展的難度更大。

第二種，產(chǎn)業(yè)鏈巨頭。裝修產(chǎn)業(yè)鏈上下游涉及開(kāi)發(fā)商、建材商、中介公司、家電公司等，這些產(chǎn)業(yè)鏈巨頭也紛紛利用各自的優(yōu)勢(shì)成立了裝修公司進(jìn)入家裝市場(chǎng)。由產(chǎn)業(yè)鏈巨頭發(fā)起的家裝公司在原始基因上首先具備了至少一點(diǎn)歷史優(yōu)勢(shì)，這一優(yōu)勢(shì)大都圍繞材料成本和供應(yīng)鏈體系展開(kāi)，這樣的優(yōu)勢(shì)決定了企業(yè)成長(zhǎng)的速度和業(yè)務(wù)復(fù)制的穩(wěn)定性，因此這一類公司會(huì)是發(fā)展較為快速且扎實(shí)的一類。但他們的問(wèn)題也在于對(duì)施工端的管理并沒(méi)有經(jīng)驗(yàn)和改造能力，因而在目前情況下也依舊面臨著因?yàn)榭诒姆e累難度而帶來(lái)的規(guī)模上限制約，缺乏一統(tǒng)江湖的能力。

第三種，創(chuàng)業(yè)型公司。2015 年之后行業(yè)中涌現(xiàn)出大量的互聯(lián)網(wǎng)家裝公司，以區(qū)域市場(chǎng)為依托，他們各自在痛點(diǎn)巨多的裝修產(chǎn)業(yè)鏈上選擇切入點(diǎn)進(jìn)入市場(chǎng)分割蛋糕。從商業(yè)模式和成本結(jié)構(gòu)上看，此類創(chuàng)業(yè)型公司利用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化定義，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)流量進(jìn)行獲客，利用互聯(lián)網(wǎng)手段對(duì)施工進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化監(jiān)控嘗試，改變了傳統(tǒng)裝修公司的成本結(jié)構(gòu)，在更小的毛利率范圍內(nèi)獲得生存。一定程度上推動(dòng)了行業(yè)的規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化發(fā)展，但此類公司在材料成本和供應(yīng)鏈管理上的劣勢(shì)也十分顯著。在發(fā)展的初期階段供應(yīng)鏈的沉淀投入與企業(yè)做大規(guī)模之間的矛盾時(shí)刻存在。創(chuàng)業(yè)型公司在施工端的產(chǎn)業(yè)化和標(biāo)準(zhǔn)化嘗試使得他們?cè)诳诒e累上比傳統(tǒng)公司更快速有效，但由于技術(shù)的制約，目前對(duì)于施工端的技術(shù)改造仍然不能根本性地解決因?yàn)槭┕べ|(zhì)量不穩(wěn)定而帶來(lái)的投訴問(wèn)題?；ヂ?lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)型公司若想對(duì)行業(yè)的商業(yè)模式進(jìn)行顛覆式替代，仍然需要等待技術(shù)的進(jìn)步和工人產(chǎn)業(yè)化大趨勢(shì)的到來(lái)。

第四種，平臺(tái)型公司。他們以信息平臺(tái)以及撮合交易為最初切入點(diǎn)的家裝網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)。不同于其它純線上的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，家裝平臺(tái)由于需要大量介入線下的服務(wù)，天然融入了半垂直的性質(zhì)。而隨著網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的擴(kuò)大，垂直化的程度也越來(lái)越深。網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)垂直化的加深同時(shí)也加大了外來(lái)者進(jìn)入的門(mén)檻，可以預(yù)測(cè)在家裝互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的這個(gè)領(lǐng)域未來(lái)的參與者可能不會(huì)太多。

來(lái)源：鳳凰財(cái)經(jīng)